01.数字化产业的宏观环境
当我们讲到投资的时候，经常会讲风口、风口。九鼎投资不追风口，但一定会去看大的宏观环境，因为股权投资要看5-10年，就一定要先看整个政策环境和经济环境。
2021年，《“十四五”纲要》（中国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要）单独用了四个章节，明确了中国要推进数字化的战略目标和方向指引。中国把数字经济的转型升级作为未来10年关键的机会窗口，数字经济也将是中国经济转型的核心部件。规划指出，到2025年，中国数字经济核心产业增加值占GDP的比重，要从7.8%提高到10%。
国家提出《“十四五”纲要》之后，在今年年初的《政府工作报告》里，也对数字化经济的发展布局和数字化基础设施建设、5G体系数字化转型做出了很高的战略规划，包括加快发展工业互联网，培育壮大集成电路、人工智能等数字化产业，提高关键软件和硬件技术创新和供给能力。
除此之外，国家发改委也针对企业数字化转型难题，按照问题导向、目标导向、结果导向，从三个方面进行了政策指引和扶持。
各个鼓励政策说明，国家对整个数字化转型是非常重视的。
也可以说，数字化是中国经济进行下一步转型升级和再上一个台阶的关键领域。我们认为，在未来5-10年，数字化一定会迎来很好的发展窗口期。
我们再来看看中国数字化产业的发展情况。
中国信通院统计过2014年-2021年我国数字化产业的收入、增加值、收入增速和增加值增速。数据显示，2021年中国数字化产业增加值是8.4万亿元，比上一年增加了11.9%，占GDP的比重是7.3%。可见，数字化产业的规模又大、增长又快。
（数据来源：中国信通院《中国数字经济发展报告（2022年）》）
从结构上看，数字化产业结构维持软化态势。数字化产业结构，主要还是在ICT（information and communications technology，信息与通信技术）。ICT产业，对投资人来说，就是以前的TMT产业。同时，软件产业、互联网行业在整个数字化经济里的占比，也持续有一定提升。
尽管现在数字化产业这么大，但大头在ICT、软件、互联网行业，真正的智能制造业的数字化占比还是偏低的。数字化在制造业领域应用，相对还在早期阶段。
02.企业数字化的整体现状
就制造业领域的数字化来说，不同细分行业、不同企业的差距非常大。
像在快消品领域，仓储物流等数字化手段就上得很快；但对于工业企业而言，他们在生产流程上做数字化，还停留在把原来的生产数据抓取、提炼出来的阶段。
更多工业企业，可能过去的设备机械化、自动化程度还可以，但在整个生产环节过程中的成本管理、能源管理上做得还不到位。因为涉及到很多机器设备，并且有些数据并不是那么容易被抓取出来，在设备厂商接口和通讯协议等方面还存在问题。
这些工业企业的下一步，是如何把已经抓取、提炼出来数据用起来，通过数据赋能，了解在生产过程中用什么能源、多少时间、什么样的参数，使整个生产过程更优化。
在工业制造业领域，例如汽车行业，早期从合资开始，与全球接轨。很多企业的老板认为，赚不赚钱无所谓，至少数字化这个事情要搞清楚。
各个企业相对较早重视财务数字化，因而企业在财务管理方面的数字化普遍进行比较早。在整个工业生产流程和其他工业各个领域的智能化、数字化程度都比较低的时候，中大型企业先把财务ERP模块用上了，很多企业在OA（Office Auto，办公自动化）等无纸化办公的系统数字化程度也相对较高。
中国政府在2015年提出《中国制造2025》的行动纲领后，中国的工厂们从原来的机械化、自动化，逐步做了智能化改造，做了数字化工厂。最近7-8年，数字化工厂才发展比较快。
当然，大厂们的行动是远远领先于中小厂的。
像富士康，原来处于人力极其密集型的行业。企业进行数字化转型相对比较难，因为数据采集不能实现自动化。但在2011年,富士康的掌舵人郭台铭提出“百万机器人计划”，现在，富士康整个生产过程中，机器的占比、自动化的占比很高，就有基础条件来实现制造业环节的数字化。
再比如华为，在20多年前就已经请国际最先进的企业帮它去规划管理和研发流程等，这对它的数字化提升是非常大的。以及，美的、格力等大型企业的数字化做得都很好，而传统的重型机械企业如三一、中联、徐工等，也在不断地提升他们的数字化、自动化能力。
我们看到，大厂的数字化程度相较更完备，是因为企业规模比较大，能承受的数字化成本力度会比较高。而且，现在很多头部企业都是全球化企业，产品供应全球，人才、竞争对手也都是全球化，因而全球化视野比较高。从站位上，头部企业就能看到数字化对它的帮助和提升，知道自己的需求。
而很多中小企业上线一套系统可能需要花费几百、上千万元，觉得在成本上有点压力。再者，数字化效果对它业绩提升有多大，其信心、认知也是不足的。
总结来看，企业数字化的整体现状是，在财务管理等方面的数字化相对比较完善，但在业务流程中的数字化还比较初级；大企业做得比较好，小企业正在加速追赶过程中。
03.数字化行业面临的问题
目前，中国还没有出现数字化的巨头企业，因为不管从数字化应用端，还是从数字化服务商提供端，都还存在不足。在数字化的需求和供给能力上，也没有那么适配。
从企业业主方（需求端）来说，很多企业决策者听说了数字化，但企业为什么要数字化？要达到什么目的？中间要付出什么样的成本和代价？他们对这些事情的认知是不够清楚的，要么拖拖拉拉一直在犹豫钱要不要花，要么是一拍脑袋就上，但企业内部管理和变革没有跟上，数字化效果达不到预期。
光有决策者对数字化了解也是不够的，企业内部仍缺乏非常专业的数字化人才。
企业数字化，尤其对中小企业来说，感觉成本有点压力，他们在数字化对业务能力提升方面的预期也不够清晰，不知道先从业务入手，还是哪里入手，整个规划还差一些。再者，很多企业上了数字化，可能同步的管理、降本增效、组织提升等没有跟上。
数字化并不是上了一套系统就完事，而是一个管理的工具和手段，要根据企业本身的痛点、存在的问题去做相应的提升，通过数字化方式更高效地解决这些问题。很多企业看到数字化愿景很好，但实际上没有做到位。
从数字化服务商来说，在财务的ERP软件上，像用友、金蝶等公司都做得很大，但他们的数字化产品在制造业的应用难度还是非常大的，因为制造业的细分行业类型、产品、模式都极其多样。
制造业中小企业相对较多，他们的诉求和流程、企业现有人员的能力是非常多样的。很多服务商对下游业主方的流程和能力认知如果不清楚，就不知道能提供什么样的数字化工具去匹配，更不用说对业主方的流程进行改善、使制造业企业的人能真正懂数字化并用好数字化，能理解，而不是抵触。
很多科学家、博士也来做数字化，他们提供软件的能力是很强的，但对制造业企业来说，每个流程都不一样。他们对制造业环节的理解、对非标的诉求理解，不一定很到位，因为不一定知道企业所有的生产流程、工艺参数，会导致光有数据提炼出来，但没有把这些数据更好地使用上。
对服务商来说，对企业实施数字化改造，有很高的能力和成本门槛。很多时候，他们用各个机器把数据采集出来，展示到一个大屏上，看起来很漂亮，整个管理一目了然，但并没有对企业的管理流程、工艺生产过程有优化。换句话说，企业的数字化做了，但没做到位。
制造业非标程度比较高，规模普遍偏小，上下游企业的话语权也存在问题。往往，上游太强势，服务商又不能足够专业去说服上游，相互之间在不恰当的点上妥协了，反而使整个数字化执行效果变差，这是数字化行业普遍面临的一些问题。
04.企业如何更好推进数字化
数字化一定是一把手工程，不然在企业内部推动不下去。至于首先应该关注组织变革还是执行力，这本质上是一个问题。
企业在做数字化的过程中，一把手要想清楚，企业原来的经营遇到了什么问题，哪些是可以通过数字化解决和提升的。思考和决策的过程，本身就意味着企业要进行一些组织管理和模式的变革。
在这个过程中，企业还要跟数字化服务商去做深度沟通和探讨。
数字化容易被鼓吹得很先进。但企业的数字化，一定要深入结合企业的需求、痛点和流程来进行。尤其对于工业企业而言，不同的企业、不同的管理模式、不同的产品，进行数字化转型后的效果差异非常大。企业的数字化，不只是技术方案升级，更是企业管理、组织和流程的转型升级。
数字化的过程，类似于企业咨询管理的过程。通过跟服务商深度交流、深入调研，企业会知道问题在哪里，知道用什么样的数字化手段对企业的管理和组织进行提升，最后在这个过程中形成非常有价值的数字化方案，才能真正给企业降本增效，为客户提供更好的服务与产品质量的稳定，达到数字化的目的。
企业不是为了数字化而数字化，而是为了提升企业的竞争力，这是企业数字化的一个重要目标。
如果在数字化的过程中，能真正能把企业的问题解决，把管理效率和组织能力进行提升，下面肯定会面临执行的问题。
尤其在数字化变革初期，所有人都习惯以前的模式，当进行数字化变革的时候，有些行业可能要求一线人员懂系统、会操作，不像以前简单地会写数、填个表就行，至少要会简单的电脑操作。这样，很多人在学习能力上，在使用数字化工具过程中，又会面临一些问题，这时候确实会使有些人产生抵触。
如果企业这时候的执行力不到位，其数字化的结果就会变成：线上走一套数字化系统，线下又走一套纸质流程。本来一套活儿，加上数字化后，反而变成两套活儿了，让大家觉得，数字化没用，数字化不好，增加了大家的工作量。
这样造成局面是，数字化本身做得很好，但执行力不到位，使得数字化不但没有效果，可能还会有反作用。
我认为，数字化作为一把手工程，企业要关注在数字化过程中的组织变革，同时也要强调执行力，即把企业问题探讨得比较清晰、数字化工具比较合用后，再把它执行好。
另外，像华为、美的这种巨头公司，有一定的自身IT能力。但大多数企业尤其是工业企业，自建IT团队的难度比较大。由于他们的企业规模偏小，负担不了自建IT团队的成本，更多是通过跟一些专业数字化团队合作，来进行数字化，同时能借鉴到一些同行业的更优秀的龙头企业做数字化的经验。
毕竟，各个领域的细分度比较高，懂行业问题的数字化供应商也就那么几家。如果是家电行业，美的跟哪些供应商合作，其经验对整个行业会有很好的借鉴作用，同时也对提高数字化成功率和降低数字化实施成本的帮助也比较大。
所以，一个行业的数字化，通常都是从龙头企业先开始的，因为它规模大，管理成本更高，管理难度更大，数字化的需求更强烈。如果龙头企业这样做了，“龙二”、“龙三”等企业也都希望跟着行业的先进经验去跑，相互之间借鉴，使整个行业发展比较快。
05.数字化领域的投资机会
数字化大行业是好的，政策是支持的。整个经济的发展处在转型升级的关键时期，大厂数字化程度相较完备，中小企业也在跟进。
我们认为，数字化领域还具备非常多的投资机会，如果能把存在的问题解决掉，企业将得到快速发展。
从泛数字化经济维度来看，从标准数字化工具到一些非标的数字化方案提供商，不同领域一定会有优秀的公司出现。
虽然制造业企业存在小而散的局面，但未来他们若能扎根一些具体细分行业，真正能提炼出过去的经验储备，做出一些标杆案例来，与产业深度融合，一定会有更好的发展机会。
像半导体EDA（Electronic design automation，电子设计自动化）、工业设计、模拟等软件的国产化率非常低，在国内的需求又非常大，而且受到整个大国际环境的影响，一定会有国内做标准化工具软件的公司崛起。
现在也有一些办公类企业上市，但在工业领域里，需求更专、更精，单体价值更高的企业，我们认为在未来会有更好的发展机会。
有一些数字化服务商专注在某一些细分领域，对相关企业的能源管理、工艺参数、生产环节，以及用电高峰低谷等环节都进行了一些优化和处理，这是我们看到的一个好的数字化方向。
例如，数字化服务商在炼钢、玻璃等高耗能企业的生产过程中，通过对所有的能源数据进行监控、对工艺参数进行优化，能给企业生产过程的能耗节省3%-5%。他们本身是高耗能企业，这样的节省对他们来说，已经很大了。
对细分企业进行深耕的企业，若能把每一个领域、大类、大行业的数字化供给能力和需求匹配得好，再对各个细分行业逐步扩展，也会得到很好的发展机会。
一些服务商可以提供创新的数字化应用，比如软硬结合，通过更数字、更智能的方式给企业提供服务，他们也会得到很好的发展。
现在，数字化企业存在小而散的局面，他们要想有快速发展，一定需要资本助力，我们也在关注这些领域，希望资本和数字化产业能进行深度融合，使处在中国数字化转型升级机会中的企业得到更好的发展，我们也得到更好的投资机会。
来源|九鼎投资
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