有关三类SCF产品的若干风控问题

一、应收类产品

1. 应收账款融资模式的主要风险

• 应收账款的真实性。是否有真实贸易背景做支撑是应收账款保理风险的关键，那么如何对应收账款的真实贸易业务做确认呢？我们建议是否可以通过保理公司的核心业务系统与核心企业的ERP系统对接，抽取供应商的真实贸易数据做风险评估的依据。
• 核心企业的支付能力。
• 转移账款风险。

2. 关于应收账款的特征

• 可转让性，即应收账款债权依法可以转让。
• 特定性，即应收账款相关要素，包括额度、账期、付款方式、应收方单位名称与地址……
• 时效性，即应收账款债权没有超出诉讼时效或取得诉讼时效中断的证据。

3. 应收账款融资模式的主要风险应对措施

• 要求核心企业向资金提供方出具应收账款单据证明，同时结合买卖双方的购销合同、增值税发票、货物运输单据、买方收货凭据等资料审查应收账款的真实性。
• 通过交叉核验的方法复核核心企业的收入真实性，确保其具有稳定的收入来源保证其稳定的支付能力。

4. 应收账款融资业务中的账款质量风险

应收账款模式下，应收账款是该模式下融资企业向资金方借款的唯一质押物，其质量的好坏关系着风险的大小。

资金方在授信审核时重点考察以下几点：一是应收账款的真实性；二是应收账款的合法性；三是应收账款的可转让性。

二、存货类产品

1. 融通仓融资模式的主要风险问题

模式的潜在风险点在于：

• 仓单风险。
• 物流企业的资信风险。
• 质押物价值风险。

2. 融通仓融资模式风险应对措施

• 确保仓单的真实性和有效性。
• 资金提供方应当慎重选择第三方物流企业，尽量选择资信状况良好的物流企业。
• 正确选择质押物并建立商品价格波动预测系统。

三、预付类产品

1. 保兑仓融资模式的主要风险问题

• 核心企业资信风险。
• 商品监管风险。
• 质押商品价格变动风险。

2. 保兑仓融资模式风险应对措施

• 确保核心企业的信用程度。
• 确保货物信息的流通。
• 针对质押商品价格波动的风险，资金提供方可以根据生产阶段变化、授信风险变动调整利率与贷款成数。

有关“核心企业”的风控问题

1. 产业类核心企业的风控优势

货品标准化+仓储能力。货品标准化程度越高，价值评估越容易，同时高度标准化的货品在资产处置上更容易，降低流动性风险。

核心企业自建仓储可以有效控制信用风险，也是产业类核心企业风险控制能力的最重要因素之一。

2. 平台类核心企业风控优势

大数据优势。平台类核心企业，拥有更高的业务频次，上下游分别为供应商和消费者，基于应收账款、预付账款贷款以及信用融资是主要形式，风险控制主要靠平台交易往来所形成的大数据优势。

3. 以核心企业付款作为还款来源的供应链金融产品的关键风控问题

这类业务的风控关键点是：把控支付核心——核心企业，包括严格核心企业准入和核心企业动态监测。一般供应链金融平台通过自主制定的核心企业准入条件，实行定性指标、定量指标相结合的方式进行核心企业准入，从源头控制风险。同时需自建企业动态跟踪监测系统，通过自主获取信息、公开市场披露信息、媒体报道信息、社交网络信息等，提前预判核心企业信用风险，一旦出现预警，立刻停止新增业务开展。

4. 核心企业的挑选原则

核心企业是因规模较大、实力较强，是整个供应链金融发展和壮大的支柱，但也是由于其规模大、影响力大，在供应链金融中是决定风险的特异性变量，不符合金融基本原则中的风险分散原则；所以，核心企业的违约将会导致整个供应链金融的崩塌。

• 考查核心企业的经营实力。
• 考察核心企业对上下游企业的管理能力。
• 考察核心企业对资金方的协助能力。

信用风险、流动性风险、欺诈风险、操作风险、平台风险、政策风险等，都是目前供应链金融企业在进行业务的实际操作中遇到的风险问题，而保理和供应链金融公司想要长久且突破性的发展，那么风控就显得格外重要，风控在企业的业务，管理等方面都至关重要。

而且在企业需要达到降本增效控险的目标时候，需要银行在获客、服务、风控和运营等多个方面进行创新，其中的关键突破点还是风控，只有在风控环节建立了以上支撑点，才能使得供应链金融具备商业可持续。

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