零担研究
01中国零担行业研究02中国零担细分市场聚焦03中国零担行业典型企业案例分析
零担介于快递和整车运输之间，兼具两者特点：
公路运输业务根据单票重量大小可以分为快递、零担和整车三大板块。零担介于快递和整车运输之间，兼具两者特点。其中，传统零担有与整车相似的终端客户，以B2B企业客户为主，对时效性的要求相对较低。受大件电商与C2M模式渗透率提升推动，零担以品类多样、小批量、多批次的货源为主，企业客户的B2B物流需求逐渐延伸至B2C业务，因此日益需要广泛的网点布局以发挥网络效应并面对C端客户提供门到门服务，与快递有更多相似性。
三大公路运输板块主要特征从物流链条角度看，整车运输以货主与收货方间门到门服务为主，流程较为简单；“最后一公里”的快递具有最复杂的流程，包括上门揽件至网点、出发分拨中心集中分拣、干线运输、到达分拨中心分拣、送货至网点与上门派件；零担以往也以取货点与收货点的点到点服务为主，但伴随零担快运化趋势，零担的物流链条逐渐延长至与快递相似，大部分零担服务商会提供上门揽件与送货上门服务。
三大公路运输板块物流链条分析
01零担物流呈快运化发展，行业进入存量深度整合时代改革开放以来，中国经济高速发展带动公路运输需求激增，而后随中国加入WTO、物流业开放，零担市场规模不断扩大，行业玩家大量涌入。安能、顺丰、德邦等企业网络创新模式，实现了规模优势和市场领先，网络快运作为零担的新形式应运而生。随资本注入和行业竞争加剧，快运企业通过增加网络布局、提升服务质量与技术水平构建竞争力，运力小而散的玩家份额逐渐缩小，网络快运市场进入存量深度整合时代。同期，专线发展空间受到零担快运化发展影响，正寻求整合升级。
零担快运化
80年代以前以国营的定期零担班车为主
早在60年代，有国营汽车站运营定期零担货车。至80年代，因乡企业、个体专业户商品生产迅速发展，零担货运业务大量增加，地区开始设立零担货运站并开辟多条零担班线车
1993年网络快运初具形态大环境红利下，依靠佳木斯商帮创业的华宇、佳吉、佳宇、通成迅速发展成为第一批行业头部玩家，以直营模式开启了中国零担市场的网络化、快运化发展；2005-2015年行业开放，全国布网期我国加入WTO，正式对外开放物流业，同期佳木斯商帮旗下多家企业被外资收购2010年，德邦经十年发展，成为零担之王，直营全网快运的规模优势显现同时期，安能、百世快运相继成立，加盟制快运逐步起网2015-2020年网络快运存量整合期2015年，壹米滴答区域网整合组网。次年，安能首次在经营体量上超越德邦，体现加盟制优势。2019年，多家快递企业跨界进军零担。快运市场呈前后分化，头部集中态势，行业进入整合期。
2020年后资本助力深度整合行业精细化发展
2020年起，资本注入，大量快运头部企业持续并购扩张，进入IPO阶段2022年，快运行业进入存量深度整合时代。快运产品、服务网络和技术水平随之大大提升。
行业朝细分化、全面化、智能化方向发展
专线整合提升
80年代-1993年公路货运改革带来大环境红利80年代初公路货运改革，允许民营和个体进入运输市场。其中以东北佳木斯的货运商帮与义乌“专线运输”企业为代表。1993-2005年专线快速发展90年代末，伴随商贸批发业迅速壮大，专线企业快速发展，以上海德邦、河南豫鑫、陕西聚信、沈阳长吉、江西三志等为代表。2005-2010年专线的初次整合探索大多专线企业仅具有本地货源优势，为整合各地物流资源，各区域路线出现各类专线联盟，但大多都以失败告终2010年-2016年专线货源结构恶化，市场淘汰出清网络化快递与快运出现，专线小票高价值货物市场被瓜分；货源结构恶化下，许多运营能力不强的专线开始被挤出市场。2016年后专线深化整合2016年，德坤物流成立2017年，聚盟成立目前主流的专线采用存量整合的方式，通过平台运作赋能专线。全网快运开始追求利润，控制大票填仓货，缓和快运与专线的竞争，给专线企业留有升级空间。
零担市场份额超过30%，正处于平稳增长期
近年来，我国公路运输市场稳步增长，市场规模自2018年的4.40万亿元上升至2022年的5.09万亿元，并有望于2027年达5.82万亿元。其中，2021年中国公路运输市场呈现坚实复苏态势，实体经济持续稳定恢复，拉动公路运输需求快速增长；2022年受疫情冲击，中国公路运输市场规模小幅下降。零担市场在中国公路运输中占比超过30%，2022年市场规模约1.62万亿，预计2027年可进一步上升至1.80万亿元。从市场结构分析，快递市场占比较小，增速更快；零担市场增速较为平稳，而整车市场规模则相对增速缓慢。
2018-2027年中国公路运输市场规模及预测，以运费为口径（万亿元）
不同客户类型下零担企业业务分布链路与机会点各异；
零担企业业务分布链路
按公斤段可将零担行业具体拆分为迷你小票、小票及大票三大细分市场：
中国零担不同公斤段细分市场对比
迷你小票引领行业增速，占比持续增长
中国零担市场按照公斤段，可划分为迷你小票、小票零担与大票零担，大票零担具有最高的市场份额。但随大件电商蓬勃发展与供应链扁平化下，零担物流对象正由大批量、少批次、低时效的原材料、工业品B2B 逐步向小批量、多批次、高时效的商品B2B、消费品B2C转变，大票货物被拆分至小票与快递中，因此，迷你小票与小票零担增速领先。同时，随专线线路优化与拉直，部分零担企业大票零担业务向整车业务转移，大票零担市场规模有所下降。
2018-2027年中国零担市场规模及预测，按公斤段划分，以运费为口径（十亿元）
按运输网络可将零担行业具体拆分为全网型、区域型与专线型
中国零担不同运输网络模式对比
全网快运市场增速领先，有望实现持续渗透
受疫情影响，2022年中国零担市场规模由2021年的1.63万亿元下降至1.62万亿元，未来五年预计以2.1%的年复合增长率增长。零担行业存在全网型、区域网型、专线型三种运输网络，整体上呈现规模“专线>区域网>全网”，增速“全网>区域网>专线” 的格局。其中，受益于迷你小票与小票零担市场规模的增长与全网快运企业网络优势，全网快运目前虽仅有7.2%的渗透，但预计未来五年以9.0%的年复合增长率增长至1796.8亿元，在零担市场中占比有望提升至10%。
存量整合趋势下，打造网络效应为提升竞争力的关键
中国零担行业以往分层竞争态势明显，全网型、区域网型与专线型零担企业凭借各自优势在特定零担细分市场内跑马圈地式发展。但随全网快运企业依靠其网络规模优势迅速发展，一方面网点快速扩张，逐渐渗透至区域网型零担市场；一方面向更高公斤段的零担业务拓展，逐渐渗透至专线型零担市场。面对来自全网型企业的竞争压力，专线型零担企业可通过自建或加盟形式搭建全国性专线网络，构建竞争优势；区域网型零担企业将积极探索合作模式，充分发挥其下沉的区域网点布局与牢固的区域客户关系优势。
中国不同类型零担企业的发展趋势02零担企业与其他物流服务商的竞争现状基于货权转移逐渐扁平化，零担企业和合同物流企业的竞合关系更加明显基于货主业务网络多元化，零担企业和仓配一体企业存在较强的业务交叉区别于专注运输服务的零担运输企业，合同物流企业与仓配一体物流企业旨在为货主客户提供仓储、运输、配送等供应链多环节或全环节的物流服务。合同物流企业通常会整合外部车队或零担企业的运力资源，是零担运输企业（特别是专线企业） 的重要客户之一。随B2C电商快速发展，仓配一体成为货主提升物流效率与降低供应链成本的可靠选择，部分围绕快消品、家居家电的电商客户从以往的自行下物流运输订单，转向选择仓配一体物流企业，由其完成仓储管理、商品拣选、包装、上门配送，以实现商品快速交付。
三类企业特点
零担运输企业组织自有与外部车队，为客户提供标准化的运输服务。零担运输企业通常以网络化、规模化为竞争壁垒。
合同物流企业整合各类标准化物流服务商（包括仓储、运输）或部分运力自建，为客户提供供应链全流程定制化服务。合同物流企业通常以方案设计、资源整合能力为竞争壁垒。
仓配一体物流受B2C电商，特别是家居家电电商快速发展驱动。互联网零售企业（如京东、苏宁）与生产制造货主（如海尔、美的）是重要参与者，他们基于自身物流需求向外延伸，向外部客户提供仓配服务。
全网性公司业务特点
按运营管理模式可将全网快运市场进一步拆分为直营模式与加盟模式
直营与加盟制全网快运企业在发展中边界日渐模糊：
直营模式的全网快运企业具有更高的品牌溢价与更优的服务质量，而加盟模式可帮助全网快运企业迅速起网扩网，构建网络效应优势。但随全网快运企业发展日益成熟，直营与加盟制全网快运企业正逐步补齐运营管理模式“短板”，在发展中边界日渐模糊。纯直营模式的全网快运企业减少，更多以“直营+加盟”双网模式或类加盟模式扩大网络规模；加盟模式的全网快运企业从传统的粗放的加盟商管理方式向直营化、精细化、扁平化的加盟商管理方式转变，推动快运服务品质与品牌定价能力提升。
中国全网快运市场以加盟模式为主
全网快运存在直营与加盟两种运营管理模式。其中，加盟制拥有快速起网、扩张的优势，因此新进入者多以加盟模式入场并已实现可观货量规模与营收；直营玩家拥有更优质的服务质量，且近年来也通过类加盟或“直营+加盟”双网运营等模式巧用加盟商/合伙人力量实现网络布局的完善。2018年至2022年，中国加盟制全网快运市场规模从378.6亿元增长至629.2亿元，在全网快运占比近54%。2027年，加盟制全网快运市场规模预计以9.1%的年复合增长率增长至973.2亿元。
大票零担市场逻辑
在公路运输细分板块中，快递与迷你小票/小票零担都具备网络结构，并依靠网络效应正不断上探可承接的公斤段。以专线为基础的大票零担头部企业三志物流、聚盟等均已探索“组网“：三志物流通过构建多个分拨节点，为未来多条线路开发打下基础；聚盟以加盟物流园区、引入专线企业、同线整合实现点点直达甚至点地直发的专线网络构建。随运行线路的增加，大票零担企业有望拓展更多直客，并依托直客整车需求向整车业务拓展。
下一阶段，服务能力成比拼关键零担快运化、整车零担化的发展趋势下，零担的服务范围正向发货及收货两端延展，需求端对零担的时效性、末端服务质量有了更高的要求。同时，中国零担市场已进入存量深度整合阶段，行业玩家逐步从“货量为王”向“高质量盈利”战略转型，服务能力提升成为其提高收入溢价、拉升利润水平的关键。顺丰快运、安能物流、德邦物流、跨越速运等零担头部企业正依靠自身数智化手段，提升快运各环节效率、优化网络结构、强化产品时效与提高终端客户满意度，构建以服务能力为核心的竞争力。
中国零担部分企业服务能力提升策略
上海达牛信息技术有限公司（Niuinfo Technology）是供应链数字化服务商，总部注册于上海，于苏州及大连两地设置研发分支机构。作为中国运输及供应链行业的数字化服务高端市场领导者，达牛拥有全线的物流供应链管理信息化产品、丰富的系统实施经验和管理咨询能力。我们致力于以信息技术和服务促进流通体系的革新，为企业供应链管理的数字化进程赋能——践行”链接企业数字化，架构产业新经济”的使命。
